2025 Review of employee benefits accounting

Accounting for employee benefit plans under IAS 19, ASC 715 and IPSAS 39 remains a hot topic in Switzerland. Difficulties in applying Defined Benefit accounting methodology to hybrid Swiss pension plans leads companies to ask whether their methodology as well as their assumptions give a true and fair view of their company’s commitments.

We would be pleased to discuss what this means for your company and to help you plan for your year end in light of continuing market changes.

2023 Review of employee benefits accounting

Accounting for employee benefit plans under IAS 19, ASC 715 and IPSAS 39 remains a hot topic in Switzerland. Difficulties in applying Defined Benefit accounting methodology to hybrid Swiss pension plans leads companies to ask whether their methodology as well as their assumptions give a true and fair view of their company’s commitments.

We are pleased to present our study of trends based on about 200 Swiss companies’ reporting at 31 December 2022 here. We would be pleased to discuss what this means for your company and to help you plan for your year end in light of continuing market changes.

The supreme body of the pension fund (board of trustees) is responsible for the overall management of the pension fund. The non-transferable and inalienable duties of the supreme body include the following tasks among others: the setting of the financing system and comprehensibly designing, monitoring, and controlling the asset management to improve the returns and benefits for the members of the pension fund. Since being a member of the board of trustees is not a full-time job, the scope of duties is enormous: meeting the aforementioned legal requirements requires a lot of time and expertise. Pension fund accredited actuaries, investment consultants, auditors as well as pension fund management teams should fully support the board of trustees to make proper decisions.

The reliable forecast of liabilities is very important for the determination of the pension funds’ financing system and its control (with risk budgeting). Since many liability parameters depend on the development of yield curves and inflation, it is worthwhile to prepare the analysis of their historical data, visualize them and additionally forecast them reliably.

The aim of this web session is to show how useful the yield curve and inflation forecasting are with the deep learning approach, the visualization of the results and the liability forecast based on them. These approaches are implemented using Python (Anaconda/Jupiter) and R-Project. This type of analysis helps the board of trustees to make their decisions and to better understand the forecast results (compared to affine models). In addition, we will show that such approaches are useful for forecasting international accounting results (IFRS, US GAAP, IPSAS) and for preparing asset allocation to be the strong third contributor.

Organised by the EAA – European Actuarial Academy GmbH.

Participants

The web session is suitable for pension fund actuaries and actuarial professionals, pension fund managers and IT developers for pension fund administration tools who are directly or indirectly involved in providing actuarial and investment advice to pension funds and collective foundations with occupational pension benefits. In addition, these topics may also be useful for pension fund boards of trustees and auditors for international accounting.

Technical Requirements

Please check with your IT department if your firewall and computer settings support web session participation (the programme Zoom is used for the web session). Please also make sure that you are joining the web session with a stable internet connection.

Purpose and Nature

The aim of this web session is to provide insights into the approach to forecasting liabilities, inflation, and yield curves for risk budgeting analysis – including the reliable deep learning approach. 

Language

The language of the web session will be English. 

Lecturers

Dr Ljudmila Bertschi
Ljudmila is a qualified member of the Swiss Association of Actuaries (SAV/SAA) and an accredited pension fund actuary of the Swiss chamber of pension fund experts (SKPE). She has a PhD in phys.-math. from the MSU and has worked in pension fund consulting for about 20 years in different Swiss and international consulting firms and insurance companies. She conducted a research study for the Federal Office of Social Security (2015), prepared many publications and presentations for international conferences as well as made training presentations for Swiss chamber of pension fund experts (SKPE).

Dr Mauro Triulzi
Mauro is a qualified member of the Swiss Association of Actuaries (SAV) and holds a Dr. math. ETHZ. He has been working as a developer of actuarial tools for about 20 years and implemented nested stochastic modelling of pension fund liabilities including mortality rates for ALM studies. He is currently developing various actuarial tools for local and international accounting and pension fund management. Together with Ljudmila, he has prepared presentations for international conferences.

Monday, 09 October 2023

1. 08:30 – 10:30 Topics / Content

• Guidelines for the Swiss pension funds for liability parameters
• Investment Driven Liability (instead of LDI)
• Explanation how to use Anaconda/ Jupiter for visualisation
• Visualization of historical data with Python (Anaconda) and R-project

1. 10:30 – 11:00 Break
2. 11:00 – 13:00 Topics / Content

• Examples with Anaconda/ Jupiter for visualizations
• Forecasting yield curve, inflation with R-project and visualization
• Analysis Threshold Portfolio Return and its forecasting
• Summary

(Time zone: CEST – Central European Summer Time)

Dès le 01.01.2021, un assuré de plus de 58 ans qui perd son emploi pourra rester dans sa caisse de pensions en payant soit les cotisations pour risques et frais, soit toutes les cotisations, y compris pour l’épargne. Il pourra alors bénéficier d\’une rente de retraite lorsqu’il prendra sa retraite, selon les mêmes conditions que lorsqu’il était salarié.

Quelques points à relever :

• Entrée en vigueur au 01.01.2021
• Si le règlement de l’institution de prévoyance le permet, la mesure de maintien est possible dès 55 ans.
• Le salaire assuré est en principe le même que le dernier salaire assuré. Il ne peut pas être plus grand, mais il peut être réduit à la demande de l’assuré si l’institution de prévoyance le prévoit dans son règlement.
• Il faudrait mettre à jour les règlements de prévoyance d\’ici la fin 2020. Nous avons prévu des articles modèles à intégrer dans ceux-ci.
• Après deux ans de maintien, l’assuré ne peut plus prendre sa prestation de retraite sous forme de capital. L\’assuré qui voudrait son capital devrait sortir sa prestation sur un compte de libre-passage ou prendre sa retraite anticipée dans un délai de deux ans.
• La limitation jusqu’à 3 ans avant d’atteindre l’âge-terme pour rembourser un versement anticipé en vue de l\’acquisition d’un logement n’existe plus et le remboursement peut s’effectuer jusqu’à la naissance du droit réglementaire aux prestations de vieillesse. (Art 30d LPP)
• Si l’assuré trouve un nouvel emploi, sa PLP est transférée à la nouvelle institution de prévoyance. Si toutefois la nouvelle institution de prévoyance n’accepte pas toute la PLP, l’institution de prévoyance doit conserver la partie non-absorbée de la PLP.

Art. 47a Interruption de l’assurance obligatoire à partir de 58 ans

1. L’assuré qui, après avoir atteint l’âge de 58 ans, cesse d’être assujetti à l’assurance obligatoire en raison de la dissolution des rapports de travail par l’employeur peut maintenir son assurance en vertu de l’art. 47, ou exiger que son assurance soit maintenue dans la même mesure que précédemment auprès de la même institution de prévoyance en vertu des al. 2 à 7 du présent article.
2. Pendant la période de maintien de l’assurance, il peut augmenter sa prévoyance vieillesse en versant des cotisations. La prestation de sortie reste dans l’institution de prévoyance même si l’assuré n’augmente plus sa prévoyance vieillesse. Si l’assuré
   entre dans une nouvelle institution de prévoyance, l’institution de prévoyance précédente doit verser la prestation de sortie à cette nouvelle institution dans la mesure qui peut être utilisée pour le rachat des prestations réglementaires complètes.
3. L’assuré verse des cotisations pour la couverture des risques de décès et d’invalidité ainsi que des frais d’administration. S’il continue à augmenter sa prévoyance vieillesse, il verse en outre les cotisations correspondantes.
4. L’assurance prend fin à la survenance du risque de décès ou d’invalidité ou lorsque l’assuré atteint l’âge ordinaire réglementaire de la retraite. Si l’assuré entre dans une nouvelle institution de prévoyance, l’assurance prend fin si plus de deux tiers de la prestation de sortie sont nécessaires au rachat de toutes les prestations réglementaires sur les prestations complémentaires dans la nouvelle institution. L’assurance peut être résiliée par l’assuré en tout temps; elle peut l’être par l’institution de prévoyance en cas de non-paiement des cotisations.
5. Les assurés qui maintiennent leur assurance en vertu du présent article ont les mêmes droits que ceux qui sont assurés au même collectif sur la base d’un rapport de travail existant, en particulier s’agissant de l’intérêt, du taux de conversion et des versements effectués par leur dernier employeur ou un tiers.
6. Si le maintien de l’assurance a duré plus de deux ans, les prestations sont versées sous forme de rente; le versement anticipé ou la mise en gage de la prestation de sortie en vue de l’acquisition d’un logement pour ses propres besoins ne sont plus possibles. Les dispositions réglementaires prévoyant le versement de prestations sous forme de capital uniquement demeurent réservées.
7. L’institution de prévoyance peut prévoir dans son règlement le maintien de l’assurance conformément au présent article dès l’âge de 55 ans. Elle peut aussi y prévoir la possibilité pour l’assuré de maintenir sa prévoyance professionnelle ou sa seule prévoyance vieillesse pour un salaire inférieur au dernier salaire assuré.